Thursday, April 25, 2013

Και αν ο κόσμος δε θέλει πλέον να έχει για αποθεματικό νόμισμα το δολάριο των (υπερχρεωμένων και ελλειμματικών) ΗΠΑ;


Έχουμε ήδη αναφερθεί σε κινήσεις χωρών να συναλλάσσονται μεταξύ τους στα δικά τους νομίσματα, αντί να χρησιμοποιούν το δολάριο όπως γινόταν μέχρι τώρα. Οι χώρες που πρωτοστατούν σε αυτή την κίνηση είναι κυρίως οι BRICS, δηλαδή η Κίνα, η Ρωσία και οι σύμμαχοι τους. Πρόσφατα, η Κίνα είχε υπογράψει μάλιστα και μια τέτοια συμφωνία με την Αυστραλία, ώστε οι δύο αυτές χώρες να κάνουν πλέον εμπόριο σε γουάν και σε αυστραλιανά δολάρια.

Τέτοιου είδους συμφωνίες από τη μία προωθούν το ρόλο του γουάν (αν και έχει πάρα πολύ δρόμο μπροστά του μέχρι να θεωρηθεί ως υποψήφιο για "αντιδολάριο" ή οτιδήποτε τέτοιο), και από την άλλη μειώνουν ακόμα περισσότερο το ρόλο του δολαρίου στην παγκόσμια οικονομία.

Αυτό είναι αναπόφευκτο να συμβεί, προκειμένου να αποτυπωθούν και σε νομισματικό επίπεδο οι γενικότερες αλλαγές στο "συσχετισμό δυνάμεων": Το δολάριο είναι σήμερα το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα διότι κάποτε η Αμερική ήταν με διαφορά η ισχυρότερη δύναμη. Πλέον, οι συσχετισμοί έχουν αλλάξει, και το δολάριο μοιάζει πλέον με "απολίθωμα του παρελθόντος" σε ότι αφορά την προνομιακή του θέση στην παγκόσμια οικονομία.

Χθες, διαβάσαμε μία ακόμα είδηση με ενδιαφέρον καθώς η Αυστραλία προχώρησε ένα βήμα παραπάνω τη συμμαχία της με την Κίνα (με την οποία έχουν και μεγάλες εμπορικές σχέσεις διότι βρίσκονται σχετικά κοντά, και παράλληλα η Αυστραλία είναι αρκετά πλούσια χώρα σε πρώτες ύλες, που τις θέλει η Κίνα). Συγκεκριμένα, η Αυστραλία συμφώνησε να επενδύσει σε ομόλογα του Κινεζικού κράτους (σε γουάν), και άρα αντί να επενδύει στα αμερικανικά ομόλογα, και να περιμένει από την Αμερική να την ξεπληρώσει, πλέον σιγά-σιγά επενδύει και αλλού. 

Όσο η Αμερική συσσωρεύει ολοένα και περισσότερα χρέη, και παράλληλα οι προϋπολογισμοί της γίνονται ολοένα και πιο ελλειμματικοί, τόσο οι υπόλοιποι θα απομακρύνονται από τα ομόλογα και τα δολάρια της, διότι ξέρουν ότι ο μόνος τρόπος που έχουν οι Αμερικάνοι για να τα ξεπληρώσουν όλα αυτά, είναι να τυπώσουν πληθωριστικό χρήμα. Δηλαδή οι Αμερικάνοι ναι μεν θα δώσουν όσα δολάρια χρωστάνε, αλλά η αξία αυτών των δολαρίων θα είναι προφανώς ΠΟΛΥ μειωμένη, διότι τα δολάρια αυτά απλά τυπώνονται με τη σέσουλα χωρίς να αντιστοιχούν ούτε σε χρυσό, ούτε σε μια αντίστοιχα μεγάλη παραγωγή πλούτου (εμπορεύματα-υπηρεσίες) από την "εθνική οικονομία" των ΗΠΑ.

Australia has taken another step closer to its biggest trading partner with a deal allowing the nation's central bank, for the first time, to invest in China's sovereign bonds.  

The Reserve Bank of Australia said it would invest up to 5% of its foreign currency assets—close to $2 billion Australian dollars (US$2.1 billion)—in Chinese government bonds, capping a string of agreements in recent months aimed at deepening economic ties between the nations.

The central bank's announcement comes on the heels of an agreement with China to make the Australian dollar and yuan directly convertible, potentially making cross-border dealings cheaper for companies from both countries. The Aussie will become only the third currency—alongside the U.S. dollar and Japanese yen—to have direct convertibility with the yuan.  

About 30% of Australia's exports currently go to China. Earlier this month, leaders from both countries agreed to hold formal talks annually to discuss the scope of their economic relations.

Όσο για το χρυσό, θα δούμε και μερικές ενδιαφέρουσες εξελίξεις, ή μάλλον θα δούμε ότι όλα αυτά που έχουμε ήδη πει συνεχίζονται και εντείνονται.

Πριν όμως δούμε τις εξελίξεις, μια αρκετά σημαντική παρατήρηση: Πολλοί, επενδυτές ή μη, σκέφτονται το χρυσό ως μια επένδυση, ως μια "μετοχή" η οποία θα πάει καλά και θα τους δώσει κέρδος σε δολάρια (πχ λένε "αγόρασα χρυσό όταν έκανε 1200$/ουγγιά, τώρα η ισοτιμία είναι παραπάνω, άρα είμαι κερδισμένος", μετρώντας το κέρδος σε δολάρια, λες και τα δολάρια είναι μια "σταθερή αξία", και όχι ένα νόμισμα που διαρκώς πληθωρίζεται και χάνει την αξία του).

Αυτή είναι μια λανθασμένη λογική, τουλάχιστον για όσους σκέφτονται και λίγο πιο μακροπρόθεσμα. Ο χρυσός θα δείξει την αξία του εντός του καπιταλιστικού συστήματος όχι επειδή θα ανέβει έναντι του δολαρίου, αλλά επειδή το δολάριο θα απορριφθεί ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα, δηλαδή ως νόμισμα που το χρησιμοποιούν οι ιμπεριαλιστές για να αποταμιεύουν τον πλούτο που έχουν συσσωρεύσει! Κανένας δε θα θέλει να αποταμιεύει τα λεφτά του σε ένα νόμισμα που υποτιμάται και έτσι θα αναζητήσουν ένα άλλο μέσο αποταμίευσης/αποθήκευσης του πλούτου τους.

Δηλαδή, πέρα από τις όποιες διακυμάνσεις, σκαμπανεβάσματα λόγω του Paper gold, κτλ, στο τέλος δεν είναι ότι ο χρυσός θα ανέβει, αλλά ότι το δολάριο θα χάσει τη θέση και την αξία που τώρα έχει. Μην μετράτε την αξία του χρυσού σε δολάρια λοιπόν, διότι η σημερινή αξία του δολαρίου δε θα είναι ίδια με την αυριανή (πολύ χαμηλότερη) αξία του δολαρίου. Είναι τυχαίο νομίζετε ότι οι μεγάλοι ιμπεριαλιστές που έχουν πλεονάσματα (Κίνα, Ρωσία, κτλ) αγοράζουν χρυσό συνεχώς και με μανία, ανεξαρτήτως της σημερινής ισοτιμίας και των σκαμπανεβασμάτων που αυτή έχει;

Russia raises gold reserves for 5th month in March
The Russian Federation, the world's 8th largest holder, lifted its gold reserve for a fifth straight month in March, adding 4.7 tonnes of gold to its reserves, which stood at 981.648 tonnes by the end of last month, the IMF data showed. 

Turkey raised its holdings by 33 tonnes to 408.874 tonnes, and South Korea increased its holdings by 20 tonnes in February to 104 tonnes.
Η ζήτηση για πραγματικό χρυσό σπάει ρεκόρ,και μάλιστα παρατηρούνται πλέον και ελλείψεις στην αγορά. 

Την ίδια ώρα, ολοένα και περισσότεροι εξαργυρώνουν τον paper gold τους, προκειμένου να πάρουν τον πραγματικό χρυσό. Αυτό βέβαια το τελευταίο έχουμε εξηγήσει ότι...ρίχνει την ισοτιμία του χρυσού, διότι εγγράφεται στο σύστημα ως "πώληση χρυσού" (διότι ο κάτοχος του paper gold "πουλάει τον χρυσό του", αν και στην πραγματικότητα πουλάει τον paper gold προκειμένου να πάρει τον πραγματικό).

Επειδή όμως η η ισοτιμία του χρυσού πέφτει, τα ορυχεία έχουν πρόβλημα, διότι έχουν συμφωνήσει να πουλήσουν το χρυσό από πριν σε άλλη τιμή, και τώρα που η ισοτιμία πέφτει έχουν πρόβλημα και το κόστος εξόρυξης ξεπερνά τα κέρδη που έχουν από την πώληση του. Οπότε όσο συνεχίζεται αυτή η κατάσταση, ΔΕ θα βγαίνει και πολύς νέος χρυσός από τα ορυχεία, με αποτέλεσμα να υπάρχει ακόμα μεγαλύτερη έλλειψη στην αγορά. Αυτό θα οδηγήσει σε ακόμα μεγαλύτερο "ξεφόρτωμα" του paper gold για να προμηθευτούν όσοι θέλουν χρυσό από εκεί, κτλ (φαύλος κύκλος). Έτσι όμως οι αποθήκες του Paper gold θα αδειάσουν, και η αγορά χρυσού θα καταρρεύσει όπως την ξέραμε, και θα μείνει μόνο ο πραγματικός χρυσός. Η μόνη σωτηρία-παράταση ζωής μπορεί να έρθει από τις κεντρικές τράπεζες, με πώληση ή ενοικίαση των αποθεμάτων χρυσού τους, ώστε να καλύψουν έτσι τις ελλείψεις στην αγορά. Η Αμερική και οι σύμμαχοι της σίγουρα θα το κάνουν αυτό, όπως το έκαναν και μέχρι τώρα. Μένει αν δούμε το αν -και το μέχρι πότε- θα το κάνουν και οι Γερμανοί με τους δικούς τους συμμάχους...

US Mint Gold Sales Surge To Highest Since 2009
with just 23 days in the month of April gone, it is the US Mint's turn to reports that more gold has been sold month to date than any month since December 2009 when a record 231,500 ounces were sold. In one day, the mint sold yet another 13,000 ounces of gold, bringing the total to 196,500, or more than triple the 62,000 ounces sold in the previous month.
"Panic" For Physical Gold Spreads To UK Where Royal Mint Sales Of Gold Coins Triple
Bloomberg reported that the "Britain’s Royal Mint, established in the 13th century, sold more than three times more gold coins this month than a year earlier as prices declined."  

Sales are more than 150 percent higher than last month, according to Shane Bissett, director of bullion and commemorative coin at the Royal Mint.
US Mint Halts Sales, Depletes Inventory Of One-Tenth Ounce Gold Coins
The U.S. Mint said it has suspended sales of its one-tenth ounce American Eagle gold bullion coins as surging demand after bullion's plunge to two-year lows depleted the government's inventory.  

This marks the first time it has stopped selling gold product since November 2009, dealers said. A spokesman for the Mint did not return calls seeking confirmation of that milestone.

Μέσα σε μια μέρα, έφυγαν χθες από τις αποθήκες του GLD, του paper gold δηλαδή, 4.2 τόνοι πραγματικού χρυσού.

Μάλιστα, από τις 10 Δεκεμβρίου 2012 μέχρι τις 24 Απριλίου 2013 9χθες), το GLD είχε συνολικά χάσει 260.37 τόνους χρυσού! Αρχικά είχε 1353.35 τόνους πραγματικού χρυσού, τώρα έχει 1092.98. Πρόκειται για μια μείωση της τάξης του 19.24%.

Εδώ και ένα σχετικό άρθρο του Bloomberg:
Holdings in ETPs backed by bullion fell 141.81 metric tons in April, heading for the biggest monthly drop on record, data compiled by Bloomberg show. The value of the holdings decline was $20 billion, the most since May 2004.
Την ίδια ώρα, προβλήματα στις εταιρίες εξόρυξης χρυσού:

Newcrest weighs up future of mines
Newcrest Mining is reviewing the future of some of its mines, as the recent plunge in the gold price continues to take a toll on the nation's fourth-biggest mineral export industry. 

Newcrest was one of several ASX-listed goldminers to reveal March-quarter results on Tuesday, and the publication of production costs revealed that numerous mines across Australasia are unprofitable at current gold prices.
Για κάποιον "ακατανόητο" λόγο, ολοένα και περισσότεροι δε θέλουν χάρτινες υποσχέσεις χρυσού (paper gold), ούτε χάρτινες υποσχέσεις μελλοντικής παραγωγής πλούτου (νομίσματα/ομόλογα, κτλ). Η πίστωση βέβαια έχουμε ξαναπεί ότι δεν είναι απαραίτητα "καλή" ή "κακή". Απλά τα δυτικά κράτη έχουν ήδη πάρει αμύθητες πιστώσεις, και είναι φανερό ότι δε θα μπορέσουν να τις ξεπληρώσουν (διότι ο πλούτος που παράγουν όχι απλά δεν είναι αρκετός για να ξεπληρώσουν τα χρέη τους, αλλά εξακολουθούν και έχουν και ελλείμματα, με πρώτες και καλύτερες τις ΗΠΑ). Μόνη λύση είναι είτε μια στάση πληρωμών, είτε ένας υπερπληθωρισμός, ώστε να τυπωθούν νομίσματα για να καλυφθούν όλες οι τρύπες των ισολογισμών, θυσιάζοντας όμως την αξία αυτών των νομισμάτων.

Οπότε, βαδίζουμε σε μια νέα πραγματικότητα, όπου ο κόσμος σταματά να δίνει πιστώσεις στη Δύση, και γι' αυτό και στρέφεται προς τον [πραγματικό] χρυσό ως αποθήκη του πλούτου, αντί για τα αμερικανικά ομόλογα.

Αυτή η διαδικασία είναι αργή - άλλωστε κράτη όπως η Κίνα θέλουν αρκετό χρόνο για να προετοιμαστούν, αγοράζοντας χρυσό (που έως και πριν από 20 χρόνια δεν είχαν σχεδόν καθόλου), ξοδεύοντας τα δολάρια τους σε γη, ενεργειακά κοιτάσματα, λιμάνια, χτίζοντας υποδομές, ενεργειακούς αγωγούς, κτλ, και δημιουργώντας σιγά-σιγά μια "μεσαία τάξη" στο εσωτερικό τους ώστε να αγοράζουν αυτοί τα made in China προϊόντα όταν η Δύση δε θα μπορεί πλέον να τα αγοράζει λόγω φτώχειας, κτλ, κτλ, κτλ.

Η τελική όμως εξέλιξη θα έρθει (αποκαθήλωση του δολαρίου), αντανακλώντας και τη γενικότερη παρακμή των ΗΠΑ. Οι γενικότεροι συσχετισμοί (σε πολιτικό, στρατιωτικό επίπεδο, κτλ) θα δώσουν στις ΗΠΑ τη δυνατότητα να κερδίσει κάποια πράγματα (θα δούμε πόσα και ποια), όμως ο [μεγάλος] περιορισμός της δύναμης της είναι απλά θέμα χρόνου.