Monday, October 28, 2013

Ρωσία: Η απόσχιση της Σαουδικής Αραβίας από τις ΗΠΑ είναι "η αρχή του τέλους" για το πετροδολάριο

Τα έχουμε πει και τα ξαναέχουμε πει πολλές φορές, τόσο για τη Σαουδική Αραβία, που πρόσφατα "τα τσούγκρισε" με τους Αμερικάνους, όσο και για το "πετροδολάριο", δηλαδή το καθεστώς που τώρα ισχύει και αναγκάζει όλους τους πετρελαιάδες του ΟΠΕΚ να πληρώνονται μόνο σε δολάρια για το πετρέλαιο που πουλάνε.

Έχουμε πει το πως και το γιατί αυτό το πράγμα τελειώνει, και σήμερα έτυχε να διαβάσουμε ένα άρθρο από το "The Voice of Russia", δηλαδή από το επίσημο-κρατικό πρακτορείο ειδήσεων της Ρωσίας, που προφανώς δεν γράφει αυτά που γράφει τυχαία, αλλά κατά παραγγελία της κυβέρνησης Πούτιν.

Στο άρθρο αυτό, η Ρωσία μιλάει για τον τσακωμό Σαουδικής Αραβίας-Αμερικής, και εξετάζει το πως αυτό το πράγμα θα μπορούσε να οδηγήσει στην αποκαθήλωση του δολαρίου ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος. Συγκεκριμένα, το άρθρο λέει ότι οι Σαουδάραβες δε μπορούν να φύγουν "κατευθείαν" από το δολάριο, γιατί τότε το δολάριο θα υπερπληθωριστεί αμέσως, λόγω του πανικού που θα επικρατήσει στις παγκόσμιες χρηματαγορές, και άρα θα χάσουν τα λεφτά τους και οι ίδιοι οι Σαουδάραβες. Οπότε, η Σαουδική Αραβία κάνει ουσιαστικά το ίδιο πράγμα με τους Κινέζους (που βρίσκονται σε παρόμοια θέση): Ξεφορτώνεται σιγά-σιγά τα δολάρια που έχει μαζέψει όλα αυτά τα χρόνια, και αγοράζει χρυσό.

Τελική κατάληξη θα είναι σε λίγα χρόνια η εγκατάλειψη του δολαρίου ως μέσο πληρωμής για το πετρέλαιο, και γενικά η εγκατάλειψη του από μέσο αποταμίευσης (διότι κανένας δε θέλει να πληρώνεται/αποταμιεύει σε ένα νόμισμα που διαρκώς πληθωρίζεται).

Πριν δούμε το άρθρο, θα πρέπει να παρατηρήσουμε, για ακόμα μία φορά, την πλήρη σιωπή των δυτικών ΜΜΕ για τέτοιου είδους θέματα. Βέβαια, δεν περιμένουμε και πολλά από τα κρατικά πρακτορεία ειδήσεων, ούτε από τα κυρίαρχα ΜΜΕ που τα ελέγχουν διάφοροι ολιγάρχες. Αλλά υποτίθεται ότι υπάρχουν "εναλλακτικά" και "αριστερά" media, που θα μπορούσαν, αν ήξεραν και αν ήθελαν, να κάλυπταν το θέμα. Αλλά απ' ότι φαίνεται, ούτε γνώσεις υπάρχουν, ούτε διάθεση...

The beginning of the end for the "petrodollar"?
The US dollar owes its privileged status in the global financial system to the Persian Gulf oil producers who sell their oil for dollars and then "recycle" the proceeds by buying US Treasury bonds. Economists coined a special term for the money involved in this scheme: "petrodollars". The latest developments in the Middle East signal that the era of "petrodollars" may be coming to an end.

Numerous reports point out that Saudi Arabia has been one of the main forces pushing the US for a military intervention in Syria. Prince Bandar bin Sultan, the chief or Saudi intelligence, has offered to pay Washington for all expenses incurred during the intervention and some reports claim that he has threatened Vladimir Putin with terror attacks if Russia doesn't give up supporting Bashar al-Assad. After the plans for the intervention failed, the Saudis made considerable efforts to show Washington their anger and disappointment.

The Daily Mail reports that "upset at President Barack Obama's policies on Iran and Syria, members of Saudi Arabia's ruling family are threatening a rift with the United States that could take the alliance between Washington and the kingdom to its lowest point in years. Saudi Arabia's intelligence chief is vowing that the kingdom will make a 'major shift' in relations with the United States to protest perceived American inaction over Syria's civil war as well as recent U.S. overtures to Iran, a source close to Saudi policy said on Tuesday."

It is unlikely that diplomatic or political threats will impress or scare the Obama administration. However, the Saudis do have some economic leverage and some options to cripple the US finances. Fresh statements from the House of Saud indicate that the future of the "petrodollars" is uncertain. Reuters reports that "Saudi Arabia, the world's biggest oil exporter, ploughs much of its earnings back into U.S. assets. Most of the Saudi central bank's net foreign assets of $690 billion are thought to be denominated in dollars, much of them in U.S. Treasury bonds. All options are on the table now, and for sure there will be some impact," the Saudi source said". In theory, Saudi Arabia can crash the US bond market through a "fire sale" of its bond portfolio. The impact on the US economy will be devastating, but House of Saud will have to pay a steep price for the crash. The value of its currency reserves will be wiped out and its main military ally will turn hostile.
It is unlikely that the Saudis will take such risks. A more likely scenario is that the Saudis will start a slow diversification of their currency reserves and will invest more in Chinese and European assets. Such a move will not produce an instant crash but will surely damage the dollar over the long term. If the "petrodollars" disappear from the world oil trade, the dollar is likely to lose its status of the world's main currency.